Cash Ratio

De cash ratio of cash coverage ratio is een liquiditeitsratio die het vermogen van een onderneming meet om haar kortlopende verplichtingen af te lossen met alleen geldmiddelen en kasequivalenten. De cash ratio is veel restrictiever dan de current ratio of quick ratio omdat er geen andere vlottende activa kunnen worden gebruikt om alleen de huidige schulden af te lossen.

Daarom kijken veel schuldeisers naar de cash ratio. Ze willen zien of een bedrijf voldoende kassaldi aanhoudt om al zijn lopende schulden af te lossen wanneer ze verschuldigd zijn. Crediteuren vinden het ook prettig dat inventaris en vorderingen buiten beschouwing worden gelaten, omdat beide rekeningen niet gegarandeerd beschikbaar zijn voor de schuldendienst. Het kan maanden of jaren duren voordat de voorraad is verkocht en het kan weken duren voordat de vorderingen zijn geïnd. Er wordt gegarandeerd dat er liquide middelen beschikbaar zijn voor de crediteuren.

Formule

De cash coverage ratio wordt berekend door de geldmiddelen en kasequivalenten bij elkaar op te tellen en te delen door de totale kortlopende schulden van een onderneming.

Cash ratio formule berekenen

De meeste bedrijven vermelden de geldmiddelen en kasequivalenten samen op hun balans, maar sommige bedrijven vermelden ze afzonderlijk. Kasequivalenten zijn beleggingen en andere activa die binnen 90 dagen in liquide middelen kunnen worden omgezet. Deze activa liggen zo dicht bij de liquide middelen dat ze volgens GAAP als gelijkwaardig worden beschouwd.

Kortlopende verplichtingen worden altijd afzonderlijk van langlopende verplichtingen in de balans opgenomen.

Analyse

De cash ratio laat zien hoe goed een bedrijf zijn kortlopende verplichtingen kan aflossen met alleen geldmiddelen en kasequivalenten. Deze ratio toont de geldmiddelen en kasequivalenten als percentage van de kortlopende schulden.

Een ratio van 1 betekent dat de onderneming hetzelfde bedrag aan geldmiddelen en kasequivalenten heeft als de kortlopende schulden. Met andere woorden, om de kortlopende schuld af te lossen, zou de onderneming al haar liquide middelen moeten gebruiken. Een ratio boven 1 betekent dat alle kortlopende schulden kunnen worden betaald met geldmiddelen en kasequivalenten. Een ratio onder 1 betekent dat de onderneming meer dan alleen haar kasreserves nodig heeft om haar kortlopende schuld af te lossen.

Zoals bij de meeste liquiditeitsratio’s betekent een hogere cash coverage ratio dat de onderneming meer liquide is en gemakkelijker haar schuld kan financieren. Crediteuren zijn vooral geïnteresseerd in deze ratio omdat ze zeker willen zijn dat hun leningen worden terugbetaald. Elke ratio boven 1 wordt beschouwd als een goede liquiditeitsmaatstaf.

Voorbeeld

Een restaurant wil verbouwen. Het restaurant vraagt haar bank om een lening van 100.000 euro. De balans van het restaurant ziet er als volgt uit:

  • Contanten: €10.000
  • Kasequivalenten: €2,000
  • Schuldenlast: €5.000
  • Huidige belastingen te betalen: €1.000
  • Huidige Lange Termijn Schulden: €10.000

De cash ratio wordt als volgt berekend:

cash ratio voorbeeld

Zoals je kunt zien, is de cash ratio in dit voorbeeld 0.75. Dit betekent dat het restaurant slechts over voldoende liquide middelen beschikt om 75 procent van haar huidige verplichtingen af te lossen. Dit is een vrij hoge ratio waardoor het restaurant gedurende het jaar een relatief hoog kassaldo heeft.

Uiteraard zou het restaurant naar andere ratio’s kijken voordat ze haar leningaanvraag accepteert, maar op basis van deze dekkingsgraad zou het restaurant hoogstwaarschijnlijk worden geaccepteerd.

Plaats een reactie