Quick ratio

Quick ratio analyse wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf om zijn rekeningen te betalen te onderzoeken. In essentie toont elke quick ratio van 2:1 of beter aan dat een bedrijf waarschijnlijk in staat is om zijn kortetermijnverplichtingen te betalen. De quick ratio is gebaseerd op de activa en passiva op de balans van een bedrijf die het meest liquide zijn.

Berekening en voorbeeld

Meestal wordt de volgende formule aangehouden voor de quick ratio:

(Cash + Verhandelbare effecten + Debiteuren) / Crediteuren = Quick ratio

De exacte inhoud van de ratio kan variĆ«ren, afhankelijk van de soorten activa en passiva die een bedrijf bezit. Het belangrijkste punt om de ratio op deze manier te construeren is het vermijden van de meer illiquide activa, dat wil zeggen de inventaris en de vaste activa. Daarbij richten we ons op de liquide middelen die op korte termijn beschikbaar zouden moeten zijn voor de liquiditeitsbehoefte van een bedrijf op korte termijn. Deze benadering is beter dan de current ratio, die ook de inventaris omvat – die wellicht niet tijdig kan worden geliquideerd om de kortetermijnverplichtingen te betalen.

Analyse en conclusie

De verhouding kan ook misleidend zijn. Denk aan de volgende punten:

  • Misleiding – Als een bedrijf weet dat zijn quick ratio wordt herzien door een crediteur of kredietverstrekker, kan het bepaalde stappen nemen om de ratio beter te laten lijken dan hij in werkelijkheid is, door de timing van de betalingen en de erkenning van de leveranciersfacturen te vertragen. U kunt dit probleem omzeilen door voldoende informatie te vragen om de ratio te berekenen voor vele periodes in het verleden, toen het bedrijf vermoedelijk niet bezig was met het wijzigen van de gerapporteerde resultaten. Het bekijken van de ratio op een trendlijn zal duidelijker maken dat er in de huidige periode gebruik wordt gemaakt van “window dressing”.
  • Naar de toekomst kijken. De quick ratio is, zoals de meeste ratio’s, gebaseerd op historische informatie en geeft dus geen richting aan de toekomstperspectieven van een bedrijf. U kunt dit probleem tot op zekere hoogte omzeilen door ook de trendlijn van de klantenorders van het bedrijf te volgen, die bedoeld is als leidraad voor de toekomstige resultaten.
  • Betalingsuitzonderingen. De quick ratio houdt geen rekening met andere soorten verplichtingen die op korte termijn betaald moeten worden, zoals een rechtszaakafwikkeling, een dividenduitkering of de aankoop van een duur vast actief. Deze betalingen kunnen de kasrekening van een onderneming leegmaken, zodat de volgende quick ratio een duidelijk slechtere uitkomst heeft dan de ratio die voor de vorige verslagperiode is berekend. Sommige van deze betalingen zijn inderdaad onverwacht, maar andere (zoals dividendbetalingen) kunnen worden geanticipeerd door de geschiedenis van de onderneming van dergelijke betalingen te bekijken.

Plaats een reactie