Uitoefenprijs opties

Wanneer u een optie koopt, gaat u akkoord met het kopen (in het geval van een call-optie) of verkopen (in het geval van een put-optie) van een bepaald effect tegen een vaste prijs. De vastgestelde prijs wordt de uitoefenprijs of de uitoefenprijs van dat optiecontract genoemd.

De verhouding tussen de uitoefenprijs en de werkelijke prijs van een aandeel bepaalt of de optie “in-the-money”, “at-the-money” of “out-of-the-money” is. Als u van plan bent om te investeren in opties, is het begrijpen van de uitoefenprijs van cruciaal belang…

Voorbeeld

U besluit een call-optie te kopen voor Starbucks aandelen, met een uitoefenprijs van $100. U kunt op elk moment voordat het contract afloopt uw optie uitoefenen en ervoor kiezen om 100 aandelen Starbucks te kopen voor $100 per stuk. Zelfs als de waarde van het Starbucks-aandeel hoger is dan $ 100, moet een willekeurig gekozen verkoper van dit type calloptie u de aandelen verkopen voor de overeengekomen prijs. Als de waarde van het Starbucks-aandeel boven de uitoefenprijs van $100 komt, is uw optie ‘in-the-money’. Maar als de aandelenkoersen onder uw optie-uitoefenprijs dalen, wordt het nu beschouwd als ‘out-of-the-money’.

Hoe wordt de uitoefenprijs bepaald?

De uitoefenprijs van een optie die op een beurs wordt verhandeld, hoeft u niet te berekenen. De beurs waar de optie wordt verhandeld zal de uitoefenprijs van een optie bepalen wanneer de optiecontracten op die beurs worden genoteerd.

Net zoals er een grote markt is voor het kopen en verkopen van aandelen, is er een grote markt voor het kopen en verkopen van optiecontracten. In de praktijk zijn er meestal standaard uitoefenprijzen voor effecten die actieve optiemarkten hebben. Vaak verhandelde opties hebben de neiging om uitoefenprijzen in stappen van €5 (bijvoorbeeld €20, €25, €30, enz.).

De uitoefenprijs speelt wel mee in de berekening van de prijs van een optie. De waarde van een optie varieert met twee belangrijke factoren. De eerste is hoe dicht de optie bij het aflopen ligt (tijdswaarde). De tweede is het verschil tussen de koers van het aandeel en de uitoefenprijs van de optie (intrinsieke waarde).

Wat is het verschil tussen de aandelenprijs en de uitoefenprijs?

De prijs van een aandeel is hoeveel u voor een aandeel kunt kopen of verkopen.

De uitoefenprijs is gerelateerd, in die zin dat het de prijs is waartegen u instemt met het kopen (in het geval van een call-optie) of verkopen (in het geval van een put-optie) van het onderliggende aandeel. De uitoefenprijs van een optiecontract wordt echter bepaald door een optiebeurs op het moment dat de optiecontracten op die beurs worden genoteerd. In tegenstelling tot de aandelenkoersen, die regelmatig veranderen, verandert de uitoefenprijs van een optie niet, tenzij het onderliggende aandeel een aandelensplitsing heeft of een dividend uitkeert.

Het belang van de uitoefenprijs

De uitoefenprijs van een optie is van belang omdat deze een belangrijke rol speelt bij het bepalen van de waarde van een optie.

Neem dit voorbeeld: Laten we zeggen dat een bedrijf genaamd Stock Z handelt tegen een marktprijs van $50. U bezit een call-optie voor Stock Z met een uitoefenprijs van $40. Dat betekent dat je de keuze hebt, maar niet de verplichting, om 100 aandelen in Stock Z te kopen tegen $40, ook al zou je $50 moeten betalen om die aandelen te kopen op de open markt. Dat betekent dat u de kans heeft om de aandelen met korting te kopen. U zou zelfs de aandelen kunnen kopen en ze onmiddellijk verkopen tegen de hogere marktprijs, met een onmiddellijke winst (in de veronderstelling dat de prijs die u betaald heeft voor de call-optie niet hoger is dan $10 per contract).

Als aandelen Z in waarde dalen tot $35, heeft u nog steeds de optie, maar niet de verplichting, om de aandelen te kopen tegen $40. U kunt de aandelen tegen een lagere prijs krijgen op de open markt, dus u zou de optie waarschijnlijk niet willen uitoefenen. In dit scenario zou de waarde van de optie lager zijn dan wanneer de aandelenprijs boven de uitoefenprijs zou liggen.

Is de uitoefenprijs belangrijk wanneer een optie niet wordt uitgeoefend?

Ja, de uitoefenprijs van een optie is van belang, zelfs als u niet van plan bent de optie om het onderliggende effect te kopen of te verkopen uit te oefenen. Als u een optie om welke reden dan ook niet wilt uitoefenen, hebt u twee keuzes:

  1. De ene keuze is om de optie te laten aflopen. Aan optiecontracten is een vervaldatum verbonden. Zodra die datum is bereikt, is het contract niet meer geldig en kan het niet meer worden uitgeoefend. Houd er rekening mee dat opties die een cent of meer in-the-money zijn, automatisch zullen worden uitgeoefend.
  2. De andere keuze is om het contract te verkopen. Het staat u vrij om een optiecontract dat u bezit te allen tijde te verkopen. Net als de prijs van een aandeel verandert ook de prijs van een optiecontract regelmatig. De uitoefenprijs van de optie, de prijs van het onderliggende effect, de vervaldatum en vraag en aanbod hebben allemaal invloed op de waarde van een optie.

Zelfs als u van plan bent om de optie te verkopen voordat deze afloopt, is de uitoefenprijs van belang omdat deze de prijs van de optie bepaalt.

Put en call opties

Een putoptie is een optie om een actief of effect te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs.

De uitoefenprijs beïnvloedt een putoptie door de prijs te bepalen waartegen de optiehouder de onderliggende waarde kan verkopen.

In het algemeen worden putopties waardevoller wanneer de uitoefenprijs boven de prijs van het aandeel ligt. In dit scenario kan de optiehouder aandelen kopen van de markt en deze verkopen tegen een hogere prijs.

Een call-optie is een optie om een actief of effect te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs.

De uitoefenprijs beïnvloedt een call-optie door de prijs te bepalen waartegen de optiehouder de onderliggende waarde kan kopen.

Over het algemeen zijn callopties waardevoller wanneer de uitoefenprijs lager is dan de prijs van het aandeel. In dit scenario kan de optiehouder de optie om het aandeel te kopen met een korting op de marktprijs uitoefenen.

Categorieën Beleggen

Plaats een reactie